Por: Alberto Djemal, CEO de Grupo Klu
Cuando miramos hacia atrás, la última década ha sido testigo de una transformación acelerada en el sistema financiero mexicano. El ecosistema fintech, que hace unos años era un territorio incipiente, hoy suma cerca de 1,000 empresas y se ha consolidado como el segundo más grande de América Latina. Este crecimiento cuantitativo es innegable, pero la verdadera madurez de una industria ahora se mide por su capacidad para resolver problemas estructurales con modelos sostenibles y por su disposición a atender segmentos que históricamente han quedado al margen.
La evolución del sector está marcada por cambios profundos en las prioridades del mercado. Durante los primeros años, la conversación giraba en torno a la captación de usuarios y la velocidad de expansión. Se levantaban rondas millonarias, se multiplicaban las aplicaciones y el éxito se medía en términos de alcance. Sin embargo, las condiciones han cambiado drásticamente. Como he señalado en distintos foros, el mercado ya no premia usuarios, premia rentabilidad, flujo de efectivo y EBITDA. La permanencia de las compañías depende cada vez más de la solidez de su modelo de negocio y de su capacidad para generar valor real, no solo promesas. Esta transición no es casual: refleja una industria que está dejando atrás la fase de experimentación para entrar en una etapa de consolidación estratégica, donde la disciplina financiera y la eficiencia operativa se vuelven factores diferenciales.
En este proceso de maduración, hay un tema que sigue pendiente y que, a mi juicio, constituye el principal desafío del ecosistema: la atención a las pequeñas y medianas empresas. Las cifras son contundentes. De acuerdo con el INEGI, las micro, pequeñas y medianas empresas representan el 99.9% de las unidades económicas del país y generan alrededor de siete de cada diez empleos formales e informales. A pesar de ese peso estructural, muchas de ellas todavía enfrentan barreras significativas para acceder a servicios financieros que respondan a las características de su operación. La gestión del flujo de efectivo, la administración de pagos, el acceso a crédito en condiciones razonables, la tesorería y las operaciones con proveedores en distintos mercados son retos cotidianos que, con frecuencia, requieren plataformas distintas, procesos poco integrados y costos adicionales que terminan reduciendo su capacidad de crecimiento.
La innovación financiera cobra sentido cuando simplifica la operación y libera tiempo para que los empresarios se concentren en su negocio, no cuando únicamente incorpora nuevas herramientas tecnológicas por moda. Por eso, una de las lecciones más valiosas que deja esta década de evolución es que la especialización importa. Las pymes no necesitan soluciones idénticas a las de las grandes corporaciones, pero tampoco productos limitados o estandarizados que obstaculicen su desarrollo. Requieren herramientas flexibles, escalables y capaces de acompañar distintas etapas de crecimiento. La clave no está en ofrecer más servicios por ofrecer, sino en entender las dinámicas particulares de un segmento que históricamente ha sido desatendido por la banca tradicional, que muchas veces lo considera poco rentable o demasiado riesgoso.
Desde mi experiencia al frente de Grupo Klu, he podido constatar que esta lógica de especialización y sostenibilidad debe ser el eje que guíe la siguiente fase del ecosistema. Cuando comenzamos, hace seis años, identificamos que las empresas necesitaban un ecosistema financiero que resolviera más de una cosa a la vez, que integrara en un solo lugar servicios como administración de flujo de caja, adquirencia, emisión de vales, crédito y operaciones transfronterizas. Pero más allá de la integración, el verdadero diferenciador ha sido hacerlo con una estructura enfocada en la sostenibilidad desde el día uno. Construir desde capital privado mexicano, sin depender de rondas institucionales o fondos extranjeros, nos impuso una exigencia diaria de rentabilidad que, lejos de ser una limitante, se convirtió en un motor de enfoque y disciplina. Esa experiencia me ha confirmado que la sostenibilidad no es un obstáculo para el crecimiento, sino su condición de posibilidad. No se trata de crecer a cualquier costo, sino de hacerlo con solidez, midiendo el valor que realmente se aporta a cada cliente.
La regulación juega un papel central en este camino hacia la madurez. Un ecosistema financiero robusto no puede prescindir de marcos normativos claros que garanticen seguridad, transparencia y confianza. La Ley Fintech, con sus aciertos y áreas de mejora, ha sido un primer paso fundamental, pero aún hay camino por recorrer en términos de supervisión efectiva y protección al usuario. Las empresas que han apostado por el cumplimiento regulatorio desde sus inicios, independientemente de su tamaño, están mejor posicionadas para navegar las exigencias del mercado y construir relaciones de largo plazo con sus clientes. En un entorno donde la confianza es el activo más valioso, operar bajo reglas claras no es una opción, es una responsabilidad.
Hoy, al cumplir seis años de trayectoria, observo que el sector fintech mexicano tiene ante sí una oportunidad histórica. La infraestructura tecnológica se ha fortalecido, la adopción digital ha crecido y la confianza de los usuarios se ha incrementado. Sin embargo, la conversación sobre innovación financiera difícilmente estará completa mientras las pequeñas y medianas empresas continúen con opciones limitadas frente a sus necesidades de operación y crecimiento. El siguiente paso no depende únicamente de incorporar inteligencia artificial o de lanzar nuevas aplicaciones, sino de dirigir esa capacidad tecnológica hacia los segmentos que sostienen buena parte de la actividad económica nacional. Las pymes no son un nicho marginal; son el tejido productivo del país. Voltear a verlas con soluciones diseñadas a su medida, y no como un mercado secundario, es una condición necesaria para construir un sistema financiero más equilibrado, inclusivo y resiliente.
El verdadero desafío de la revolución fintech está en la capacidad de ponerse al servicio de quienes mueven la economía real. Ese es, a mi juicio, el pendiente que aún tenemos como industria, y también la oportunidad más prometedora para los próximos años.
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